最近有个“电力心脏”彻底火了——变压器。
你没听错，就是那个以前在电力系统里默默无闻的设备，现在全球抢疯了。央视财经报道，不少国内变压器工厂订单已经排到2027年底。美国那边更夸张，交付周期从50周拉长到127周，等一台变压器得两年多。
为啥突然爆单？直接原因是全球AI算力中心爆发。GPU集群耗电量惊人，稳定、高功率的供电是“生命线”，变压器直接从“配套设备”升级为“核心基础设施”。
行业火爆，龙头公司业绩自然亮眼。从已透露的数据和机构持仓看，有7家变压器相关企业今年年报大概率大幅增长，而且早已被“聪明钱”盯上。
先说“国家队”布局。 像中国电气装备集团旗下公司，持股稳定在近38%，绝对是压舱石。国网英大控股的企业，持股比例超过65%，稳得一批。这类企业背靠大型电网、重大工程，订单根本不愁。
再看北向资金动向。 香港中央结算公司（可看作北向资金通道）在多家变压器公司股东名单里持续加仓，比如在某企业持股增长近28%，在另一家也增持超22%。外资用真金白银表态，看好行业长期景气度。
还有券商和私募埋伏。 像国泰君安、UBS（瑞银）、摩根士丹利等机构，近期也新进或重仓相关公司。甚至一些上市公司（如京泉华）的员工持股计划也进场了，说明内部人也看好。
梳理下来，这条赛道之所以被集体重仓，逻辑很硬：需求从传统电网扩展至AI算力中心，属于爆发式新增量；技术壁垒高，订单能见度直达2027年；主力玩家多是国资背景，业绩确定性极强
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